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Actualidad

26/05/2018

Asociarse a la Renta Agr铆cola

La tierra no s贸lo es para quien la cultiva. Diversos instrumentos financieros permiten tomar una parte de la renta agr铆cola, a煤n sin tener campos. El modelo agr铆cola con pools de siembra es el m谩s reconocidos al momento de buscar inversiones en el sector.
Inversiones. El modelo agr铆cola con sus pools de siembra es uno de los m谩s reconocidos al momento de buscar inversiones en el sector. Sin embargo, la variedad integra desde la posibilidad de ingresar en fideicomisos de vinos, hasta participar de la comercializaci贸n de maquinaria.

No s贸lo de la producci贸n vive el hombre. Cada vez con mayor fuerza y versatilidad se desarrollan y aparecen en el mercado instrumentos de inversi贸n que buscan capturar una parte de la renta que genera el campo, a partir de la participaci贸n en fondos o fideicomisos que acercan capitales a diversos nichos de la actividad agropecuaria. Para los que aportan capital esto supone acceder a niveles de rentabilidad que pueden arrancar en 3% anual en d贸lares y llegar hasta 10% anual en moneda dura, un retorno que no se consigue f谩cilmente en otros sectores productivos.

El abanico de opciones es amplio y diverso, y puede orientarse a la adquisici贸n temporal de peque帽as parcelas de tierra聽 dedicadas a la producci贸n de econom铆as regionales, la participaci贸n en fondos dedicados a la siembra de cultivos intensivos o incluso fondos para la compra de maquinaria agr铆cola. En un escenario en el que la producci贸n agropecuaria atraviesa un ciclo de expansi贸n en los 煤ltimos a帽os -a pesar de la sequ铆a de la presente campa帽a en Buenos Aires, C贸rdoba y Santa Fe- comenzaron a desarrollarse diferentes instrumentos de inversi贸n financiera, volcados al sector agroindustrial, con diversos horizontes de rentabilidad, dependiendo del perfil de inversor.

MEN脷 A LA CARTA. En primer lugar, hay que recordar que la tierra es un refugio de valor, no s贸lo no pierde su capitalizaci贸n con el tiempo, sino que dependiendo del campo y las labores que se realicen en 茅l, incluso se valoriza, adem谩s de generar una renta anual por la explotaci贸n agropecuaria. Es lo que propone AdBlick Campos, a partir de la adquisici贸n de tierras agr铆colas, una聽inversi贸n de bajo riesgo que entra帽a la revalorizaci贸n del bien f铆sico en d贸lares (5% anual) y una renta por 3% anual en divisa sobre el capital invertido. Para AdBlick hoy hay una oportunidad de entrar en el negocio聽鈥渃uando los precios de la tierra han ca铆do y donde existe un desacople del pa铆s a una tendencia global alcista鈥.

Se estima que entre 2011 y 2016 los precios de la tierra cayeron entre 15% y 20%, a lo que hay a帽adir un contexto favorable por la pol铆tica sectorial impulsada por el gobierno desde fines de 2015. Sebasti谩n Bollier, gerente general de AdBlick Granos y a cargo de la unidad de negocios de campos, asegura聽que 鈥渧emos m谩s oportunidades para la compraventa de campos en un contexto聽positivo鈥 de la actividad. Se acerca gente que est谩 en el negocio agropecuario pero tambi茅n p煤blico en general. 鈥淏uscamos campos聽subvaluados o subutilizados para ganar con infraestructura, canalizaci贸n y mejoras鈥, destaca Bollier, y explica que 鈥渆n 2017/18 el negocio de siembra聽 tambi茅n tienen inversiones ganaderas- oper贸 45.000 hect谩reas, con una producci贸n total de 160.000 toneladas鈥, de cebada cervecera, trigo, arveja amarilla, girasol alto oleico, ma铆z y soja.

M脕S CHANCES. Otra oportunidad interesante es invertir en el fideicomiso Gestionar I , orientado a la producci贸n agropecuaria en el noroeste de Bs As, sur de C贸rdoba y nordeste de La Pampa, en cultivos de trigo, soja, ma铆z y girasol. Cosechan entre febrero y junio de cada a帽o, desarrollando estrategias para diversificar el riesgo por zonas productivas y cobertura financiera, a trav茅s del mercado de futuros y opciones. El monto m铆nimo para ingresar al fideicomiso es de $60.000, con una rentabilidad proyectada del 10% anual en d贸lares, considerando los rindes hist贸ricos promedio de la zona (ton/hect谩reas), las tendencias del mercado y los precios futuros (a mayo de 2019). Se presenta como una alternativa jugosa, considerando que la rentabilidad promedio del negocio agr铆cola en los 煤ltimos ocho a帽os聽fue del 18% anual en pesos.

VINO. Desde hace 8 a帽os el winemaker Mariano Mas comenz贸 el desarrollo de un聽Finca Propia, un fideicomiso que vende por 30 a帽os, partes indivisas de una finca de 56 hect谩reas en La Arboleda (Tupungato), en el Valle de Uco. 鈥淔inca Propia es un proyecto exclusivo para consumidores de vino, le vendemos 24 vides, una hilera de 48 vides o una parcela entera de vi帽edos (Terroir)鈥, explica Santiago Mas, Director Ejecutivo de Finca Propia. Dice que hay mucha gente interesada. 鈥淗oy hay oportunidades, hay tierras disponibles muy bien armadas y hay mucho movimiento de gente que viene de la producci贸n de soja鈥, destaca. Se puede ingresar desde $75.000, unos 3700 d贸lares y tener acceso a una cantidad de botellas de vino de alta gama por a帽o, con etiqueta personalizada y la posibilidad de participar en actividades en la finca (cosecha, degustaciones, comidas).

CON FIERROS. Los inversores que ven con posibilidades
al campo tambi茅n pueden invertir en fierros. Ceres Tolva opera Fomaq, un fideicomiso que combina financiaci贸n y comercializaci贸n de maquinaria agr铆cola, adem谩s de producci贸n agr铆cola y ganadera. Se puede ingresar con u$s 10.000 y hacer retiros de capital, con una rentabilidad proyectada de 10,2% anual en d贸lares. As铆, el campo ofrece varias opciones de inversi贸n. S贸lo hace falta tomar la decisi贸n y tener la voluntad de obtener una buena rentabilidad.

Apostar a la tierra, recibir d贸lares.聽鈥淟a evoluci贸n de los precios de la tierra siempre le gan贸 al d贸lar y la tierra siempre es un refugio de capital, nunca se deprecia鈥, asegura Juan Jos茅 Madero, Director de la Divisi贸n Campos de L.J.Ramos, respecto de la conveniencia de invertir en tierras. El especialista se帽ala que la inversi贸n en tierras se desdobla en la capitalizaci贸n inmobiliaria y la rentabilidad operativa, que va del 1,5 al 2,5% anual en d贸lares. Dependiendo de la zona, el campo y la infraestructura (caminos, acceso al agua, etc) la tierra se valoriza un 15% anual en d贸lares. 鈥淓ntre 2002 y 2012 se gener贸 una burbuja en el sector pero despu茅s de 2013 los valores bajaron 30% promedio鈥, se帽ala Madero. Esto hace que hoy el mercado est茅 din谩mico pero no se convalide cualquier valor. Pese a ello, Madero adelanta que 鈥渉ay una sensaci贸n de que puede volver una disparada de precios鈥.

Por聽Carlos Boyadjian para Super CAMPO.

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