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14/12/2016

La superficie de girasol creci贸 un 40%

A punto de terminar la siembra en el pa铆s, la suba del 谩rea es de 39,3%. El USDA espera 3,3 millones de toneladas de producci贸n argentina. Por Jorge Ingaramo (*).

Mientras la siembra de girasol da sus 煤ltimos pasos en la Argentina, los precios internacionales del aceite, que se hab铆an mantenido estables en octubre y noviembre, crecieron 3% en los primeros d铆as de este mes. Se pagan u$s270/tn en las compras del girasol primicia en el norte y u$s8 m谩s en el disponible en los puertos del sur.

Al 8 de diciembre, el informe de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires revela que el 98,4% del 谩rea proyectada ya se ha implantado, registr谩ndose un retraso interanual de 1,6 puntos. Se alcanzaron las 1,672 millones de hect谩reas. Falta muy poco para concluir la siembra. Fue sembrado el 98% del 谩rea proyectada en el sudeste bonaerense y el 95% del sudoeste de Buenos Aires y sur de La Pampa.

En聽tanto, en el norte del pa铆s el girasol se encuentra en la etapa de llenado de grano bajo buenas condiciones de humedad y sanidad. En el NEA (Chaco) la condici贸n var铆a de buena a excelente, con expectativas de rindes de entre 18 y 25 qq/ha. Hay baja presi贸n sanitaria, aunque se realizaron aplicaciones para control de septoria y mosca del cap铆tulo.

Por su parte, en el centro-norte de Santa Fe los lotes transitan las primeras etapas del llenado de grano, mientras que los tard铆os contin煤an en floraci贸n. La condici贸n del cultivo es 贸ptima.

En el norte de La Pampa 鈥 oeste de Buenos Aires la oleaginosa diferencia entre tres y ocho hojas y presenta adecuadas condiciones de sanidad y humedad. En el sudoeste bonaerense restan implantar lotes en Bah铆a Blanca, Tres Arroyos y Balcarce. Los sembrad铆os se encuentran transitando las etapas de emergencia a diferenciaci贸n foliar bajo condiciones de humedad regular a baja, lo que demora el normal crecimiento de la oleaginosa.

El informe del USDA

De la comparaci贸n con el informe de noviembre surge que la producci贸n de las 7 principales oleaginosas se ajusta al alza en 3,43 millones de toneladas, con incrementos de 1,9 millones de toneladas en soja, 0,7 en man铆 y 0,6 en girasol.

Buena parte de dicho incremento (unas 2,3M/tn) se traslada al crushing, con 1,2M/tn de suba en soja y 0,5M/tn en girasol. Se adicionan 1,3 y 0,4M/tn a los stocks finales de soja y man铆.

En tanto, el aumento en la oferta de los 9 principales aceites es de apenas 0,73M/tn, dada la abrumadora presencia de soja (bajo rinde en aceite) en el incremento del crushing. Como el consumo total fue ajustado al alza en 1,3M/tn, pr谩cticamente no hay aumento en los stocks finales totales de aceites y, en el caso particular del de girasol, hay una digesti贸n de unas 90.000 toneladas.

Comparando con la campa帽a 2015/16, la producci贸n mundial de las 7 principales oleaginosas crecer谩 6,2%, mientras que el consumo se incrementar谩 3,9%. Ser谩 abastecido con 4,4% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks aumentar谩n 5,9 por ciento.

La producci贸n de girasol crecer谩 9,7%, unas 3,9M/tn (en diciembre se aument贸 la previsi贸n en unas 576.000 toneladas, de las cuales 500.000 corresponden a Rusia), mientras que el crushing subir谩 9,3%, las exportaciones sufrir谩n una baja del 18% y las existencias caer谩n 2 por ciento.

Por su parte, la relaci贸n stocks/consumo aumentar谩 levemente para las 7 oleaginosas, del 19,9 al 20,3%. Para el caso del girasol, se reducir谩 del 5,7 al 5,1 por ciento.

En Ucrania se registrar谩 una cosecha r茅cord de 13,5M/tn, con una suba interanual del 13,4%. Para el Ministerio de Pol铆tica Agraria ucraniano, se obtuvieron 13,41M/tn sobre la base de 5,89M/has y un rendimiento r茅cord de 2,28tn/ha. Volviendo al USDA, tambi茅n crecer谩n las ofertas de girasol de la Uni贸n Europea, Rusia y la Argentina (8, 14 y 22%, respectivamente).

La producci贸n consolidada de los tres competidores del Hemisferio Norte pasar谩 de 28,7 a 32,2M/tn (12,3% de suba). El USDA pronostica una producci贸n argentina de 3,3M/tn, lo que supondr铆a un 谩rea sembrada de 1,6M/has.

En tanto, seg煤n el organismo estadounidense la producci贸n de los 9 principales aceites crecer谩 5,2%, mientras que el consumo lo har谩 al 3,4%. Ser谩 abastecido por un 5,9% adicional de exportaciones. Los stocks caer谩n 8 聽por ciento.

Por su parte, la producci贸n de aceite de girasol crecer谩 9,3%, mientras que el consumo subir谩 apenas 3,1%. Aumentar谩n 9,7% las exportaciones y las existencias finales mermar谩n en 5,1 por ciento.

La relaci贸n stocks/consumo disminuir谩, para todos los aceites, de 10,9 al 9,7%. Para el caso del aceite de girasol, la ca铆da va de 9 al 8,3 por ciento.

El USDA mantiene (lo cual es un poco sorprendente, dado que estima 600.000 toneladas de aumento en la producci贸n de grano) que las exportaciones argentinas de aceite de girasol alcanzar谩n las 550.000 toneladas, cifra inferior en 50.000 toneladas a las de la campa帽a anterior, que fueran reestimadas en 600.000. Nuestra participaci贸n en el comercio mundial caer谩 de 7,4 a 6,2%. Ahora bien, para esta instituci贸n, los stocks finales argentinos de grano crecer谩n (marzo 2016-febrero 2017) en 128.000 toneladas, lo cual podr铆a justificar la citada ca铆da de la participaci贸n argentina en el comercio ya que pese al aumento en lo cosechado, la molienda reaccionar铆a reci茅n despu茅s del mes de marzo. Corresponde preguntarse si se suspender谩 la molienda en el per铆odo que va desde mediados de diciembre hasta fines de febrero en las plantas del sur bonaerense o si el remanente (centro-norte del pa铆s) se concentrar谩 en abastecer al mercado interno, porque 茅sta ser铆a la 煤nica explicaci贸n de la baja participaci贸n comercial de nuestro pa铆s.

Por su parte, las ventas externas de Ucrania pasan de 4,5 a 5M/tn (11,1% adicional), lo cual eleva a 56,2% su participaci贸n en el mercado mundial.

Precios y mercados

En noviembre, los precios promedio mensuales para los aceites en Rotterdam registraron, con respecto a octubre, el siguiente comportamiento: los de palma, soja y canola crecieron 4,6; 2,6 y 0,3%, respectivamente, mientras que el de girasol se mantuvo estable en u$s830/tn.

Si la comparaci贸n se efect煤a con los promedios de noviembre de 2015, los valores crecen en 30,9; 21,2 y 13,8% para los aceites de palma, soja y canola y declinan 3,7% para el caso del de girasol.

Al cierre del d铆a 12 de diciembre, el aceite cotiz贸 en Rotterdam para contratos de diciembre a u$s855/tn y 10 d贸lares menos para enero-junio de 2017. Los valores suben para julio-setiembre u$s855/tn.

Se observan descuentos de 8,7% en la posici贸n diciembre, tanto con respecto a los aceites de soja como a los de canola. Para abril de 2017, los descuentos bajan a 5,5 y 7,1% con respecto a los mismos competidores.

Para nuestras exportaciones, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado 煤nico de la Uni贸n Europea, la referencia m谩s pr贸xima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 56,8% del comercio mundial), que adem谩s cuenta con una ventaja de localizaci贸n (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes: all铆, los contratos de enero-marzo registran u$s780/tn. Este 煤ltimo es, en definitiva, el que 鈥揷orregido por el diferencial de fletes- condiciona el FOB local de los pr贸ximos meses y, por ende, la capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano).

El Ministerio de Agroindustria public贸 铆ndices FOB de u$s770/tn para el aceite de girasol (10 d贸lares por encima de los vigentes hace un a帽o) y u$s845/tn para el de soja (mejora del 22,1%). El valor FOB para la venta de grano se mantiene en u$s380/tn, con una baja interanual de 5 d贸lares.

En los puertos del sur bonaerense la industria ofrece $4460/tn en Bah铆a Blanca y 10 pesos menos en Necochea (unos u$s278,4/tn y u$s277,8/tn, respectivamente). Las posiciones futuro son las siguientes: a) u$s270/tn para San Mart铆n y Dehesa, para la nueva cosecha de diciembre-enero; b) u$s265/tn en Daireaux, para febrero-marzo; c) 5 d贸lares m谩s para los puertos del sur bonaerense (u$s270/tn) con entrega y pago en febrero y marzo y d) $4450/tn disponible y u$s275/tn para enero-febrero en Jun铆n.

Por su parte, el Indec public贸 en su informe de 鈥淚ntercambio Comercial Argentino鈥 las exportaciones del complejo para los primeros diez meses de 2016. Lamentablemente, no incluyen el dato de harinas o pellets. Las ventas alcanzaron la cifra total, computando s贸lo nueve meses de exportaci贸n de harinas, de u$s622M, con una suba de u$s145M con respecto a similar per铆odo de 2015 (+30,4%). En aceites se pas贸 de u$s323M a u$s385M (+19,2%), y en semillas (grano) de u$s60M a u$s141M.

El Minagro registr贸 que las compras de la industria del producto de la campa帽a local 2015/16, declaradas hasta el 30 de noviembre, alcanzaban 2,031M/tn. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban 21,4% del total, de las cuales el 79,7% ya ten铆a precio cerrado. Por su parte, las de la nueva campa帽a alcanzan las 405.600 toneladas, de las cuales un 41% son a fijar. Las compras para exportaci贸n de grano de la campa帽a 2015/16 alcanzaban las 377.200 toneladas, de las cuales 4,5% era a fijar y un 25,3% ten铆a precio hecho.

Seg煤n el Minagro, se molieron 2,513M/tn durante los primeros diez meses del a帽o. Los rendimientos en aceite y pellets de la molienda del per铆odo fueron de 41,3 y 40,7 por ciento.

(*) El licenciado聽Jorge Ingaramo es asesor econ贸mico de la Asociaci贸n Argentina de Girasol (Asagir).

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